Historia de dos ciudades: el impacto económico variable de la pandemia

¿Quién supo, al leer el Cuento de dos ciudades de Charles Dickens en la escuela secundaria o la universidad, que partes de este texto clásico eran proféticas con respecto al impacto de la pandemia de la COVID-2020? Al igual que con el Cuento de dos ciudades, algunas personas están mejor (en términos económicos) mientras que otras están financieramente devastadas.

“Fue la mejor de las veces, la peor de las veces, era la era de la sabiduría, era la era de la tontería, era la época de la creencia, era la época de la incredulidad. Era la temporada de la luz, era la temporada de la oscuridad. Fue la primavera de la esperanza, el invierno de la desesperación, teníamos todo delante, no teníamos nada delante, todos íbamos directamente al cielo, todos íbamos directamente al otro lado...”. Las líneas de apertura de A Tale of Two Cities, por Charles Dickens

EE. UU. perdió más de 22.3 millón de empleos al inicio de la pandemia en marzo y abril 2020, el mayor descenso laboral de dos meses en la historia y aún no ha recuperado más de 9.8 millones de ingresos perdidos. Sin embargo, no todos los hogares sintieron el dolor económico de esta histórica catástrofe económica y médica. El desempleo, aunque descendió desde un enorme 14.8 por ciento en abril, cayó hasta el 6.3 por ciento en enero. Aunque las buenas noticias, en comparación con el 3.5 por ciento observado en febrero 2020, el nivel actual del 6.3 por ciento es casi el doble del nivel prepandémico. Los impactos económicos negativos de la pandemia son desalentadores, y no incluyen el coste humano y personal del virus y las muertes relacionadas:

• 10.1 millón de trabajadores aún desempleados
• Más de 70000 millones de USD de alquiler no pagado de solo 2020, y es probable que se duplique por septiembre 2021
• El 5.3 por ciento de todos los préstamos hipotecarios se encuentran en programas de aplazamiento de pagos, de los cuales muchos vencen y vencen
• A partir de diciembre 2020, 2.1 millón de estadounidenses habían retirado dinero de sus planes de jubilación en los cinco administradores de planes 401(k) más grandes: Fidelity-Empower Retirement-Vanguard-Alright Solutions-Principal. Algunos hogares tuvieron que agotar completamente sus cuentas para la jubilación solo para sobrevivir. Vanguard informó que entre marzo y septiembre del año pasado, poco menos del 5 por ciento de los inversionistas del plan 401(k) habían realizado un retiro relacionado con la COVID-19 con una mediana de $12,000
• La CNBC informó el pasado septiembre de que para finales del 2020, el 61 por ciento de los hogares encuestados dijo que sus cuentas de emergencia no durarán hasta finales de año o ya se habían agotado. Solo el 18.1 por ciento dijo que no se quedarían sin ahorros de emergencia

Aunque más de 10 millones de personas siguen desempleados, aquellos que no perdieron sus trabajos u horas trabajaron comparativamente bien. Esto se demuestra mediante numerosas métricas:

• Las ventas de viviendas aumentaron tanto para las viviendas existentes como para las nuevas. Las ventas de viviendas existentes aumentaron un 6.3 por ciento sobre las ventas mensuales reales en 2020, según informó la Asociación Nacional de Realtors®, el mejor volumen visto desde 2006. Las ventas de viviendas nuevas aumentaron un 18.8 por ciento en 2020 en comparación con el año anterior según la Oficina del Censo de los EE. UU., también la mejor desde 2006. Las personas que han perdido su trabajo no compran casas

• La tasa de ahorro de EE. UU. aumentó hasta el nivel más alto de la historia, alcanzando un máximo del 33.7 por ciento sobre una base anualizada en abril 2020. Aquellos que no perdieron su empleo tenían menos opciones para gastar su dinero, por lo que los ahorros entre este grupo aumentaron. La tasa de ahorro actual del 13.7 por ciento publicada en diciembre 2020 fue la mayor observada antes de la pandemia desde hace 1975 a 45 años. Las personas que han perdido sus trabajos retiran dinero de los ahorros en lugar de agregarles dinero

• Los volúmenes de préstamos de refinanciación alcanzaron un récord histórico en 2020, llegando a unos 2.806 billones de dólares por Fannie Mae. En el futuro en 2021, Fannie Mae espera que el tercer mayor nivel de actividad de refinanciamiento registrado solo se supere en 2020 y 2003. Las personas que han perdido su empleo o a las que se les ha reducido el horario generalmente no pueden calificar para refinanciar sus préstamos hipotecarios

• Los préstamos para compras alcanzaron un récord histórico de 1.751 billón de dólares en 2020, y Fannie Mae prevé que aumentarán más hasta los 1.766 billones de dólares en 2021. Las personas que han perdido su trabajo o a las que se les ha reducido el horario generalmente no pueden calificar para comprar una casa utilizando un préstamo

• Los saldos promedio de las tarjetas de crédito disminuyeron en cada estado y en el Distrito de Columbia de 2019 a 2020 y en todas las cohortes de edad según Experian. La deuda promedio de tarjetas de crédito en Washington, D.C. cayó un 19.9 por ciento de 2019 a 2020, y California tuvo el segundo mayor descenso con un 17.7 por ciento, Alaska bajó un 17.6 por ciento, Massachusetts bajó un 17.3 por ciento y Nueva York bajó un 16.6 por ciento. Solo tres estados tuvieron caídas del saldo de la tarjeta de crédito de menos del 10 por ciento: Dakota del Norte -7.6 por ciento, Virginia Occidental -8.9 por ciento y Oklahoma -9.99 por ciento.

Dentro de las cohortes de población, la caída en los saldos de crédito promedio de un año de duración de 2019 a 2020 fue de dos dígitos para todos los grupos, excepto en la generación Z, con una disminución del 6.1 por ciento. Las personas que han perdido su trabajo o a las que se les ha reducido el horario suelen tener saldos de tarjeta de crédito cada vez mayores o un crédito máximo

Las comparaciones entre los más devastados económicamente y los que ganaron económicamente son dramáticas. También muestra el desacuerdo obvio con respecto al siguiente estímulo. Sin duda, aunque millones de hogares y empresas están a punto de llegar, otros han mejorado los cimientos económicos que antes del coronavirus. Para algunos, su vidrio está desbordándose, otros medio lleno y, lamentablemente, para aquellos que han perdido su trabajo, el vidrio está vacío o roto.

El cuento de dos ciudades sigue siendo un trabajo profético.

Ted