Resumen de previsión de marzo 2021 Fannie Mae-MBA

Cada mes, Fannie Mae y el MBA publican pronósticos (trimestrales y anuales) para vivienda y préstamos relacionados. Esto resume sus últimas perspectivas a partir de marzo 2021.

Tasas de interés

Fannie Mae y el MBA no solo no están de acuerdo sobre hacia dónde se dirigen los tipos de interés, sino que incluso ven diferentes tipos promedio el año pasado en 2020. Fannie cree que el préstamo hipotecario convencional de tasa fija promedio a 30 años promediaba un 3.1 por ciento el año pasado y pronostica que permanecerá sin cambios en 2021, y luego aumentará 30 puntos básicos en un 2022 a 3.4 por ciento. El MBA estableció 2020 tasa promedio al 2.8 por ciento, aumentando 80 puntos básicos en 2021 a 3.6 por ciento y nuevamente 90 puntos básicos al 4.5 por ciento en 2022. La tabla muestra su último pronóstico de las tasas.

Ventas de viviendas existentes

Tanto Fannie Mae como el MBA prevén un aumento de las ventas de viviendas existentes en 2021, pero el MBA (en un 12.8 por ciento) prevé un crecimiento del doble que el de Fannie Mae (6.1 por ciento). Fannie pide una caída del 5.1 por ciento en 2022, y el MBA ha visto ventas prácticamente planas (+0.4 por ciento). Fannie Mae es más optimista con respecto a la mediana de los precios de las viviendas en 2021, con una ganancia del 8.1 por ciento y luego un aumento del 2.8 por ciento en 2022. No es de extrañar que los tipos de interés esperados sean más altos, el MBA prevé que la mediana de los precios de las viviendas existentes aumentará un 3.3 por ciento en 2021 y solo un 1.9 por ciento en 2022. El análisis del NAHB estima que cada aumento de 1,000 USD en los precios de las viviendas supone la salida de 154,000 posibles compradores en el mercado inmobiliario.

Nuevas ventas de viviendas
A diferencia de las ventas de viviendas existentes, que aumentan y disminuyen como la marea del océano, las ventas de viviendas nuevas también están limitadas por los vientos fuertes y el flujo de disponibilidad de trabajadores y materiales. Aunque tanto Fannie Mae como el MBA ven un aumento de las ventas de nuevas viviendas a un ritmo similar en 2021 al 7.0 por ciento y 7.8 por ciento, respectivamente, el número de viviendas vendidas es sustancialmente diferente dada la supuesta diferencia en las ventas de nuevas viviendas en 2020. El MBA dice que se vendieron 949,000 casa nueva en un 2020, 16.4 por ciento más que las 815,000 estimadas por Fannie Mae. Fannie prevé que las ventas de casas nuevas caerán un 2.3 por ciento en 2022, mientras que el MBA requiere una ganancia del 2.2 por ciento.

Préstamos residenciales
Se espera que los préstamos para compras de vivienda aumenten un 13.2 por ciento (Fannie Mae) hasta el 16.4 por ciento (MBA) en 2021. Fannie ve que esto se reduce en un 1.2 por ciento en 2022, aunque el MBA requiere un aumento del 4.3 por ciento. Cada parte ve una caída de los préstamos de refinanciación en 2021 (Fannie -26.8 por ciento, MBA -36.7 por ciento) y nuevamente una caída en 2022 (Fannie -45.8 por ciento y MBA -62.2 por ciento).

Black Knight estima que 11.2 millón de viviendas se beneficiarían con el refinanciamiento y ahorrarían un promedio de $277 cada uno por mes. El MBA dice que hay 11.755 billón de dólares en préstamos residenciales totales pendientes. La tasa para ser propietario de 2020 casa fue del 65.8 por ciento. Hubo 82.808 millón de viviendas ocupadas por el propietario en el Q4 de 2020, con un 60 por ciento estimado de préstamos. Por lo tanto, se estima que 49.685 millón de viviendas tienen préstamos a un promedio de $236,590. Por lo tanto, los 11.2 millón de hogares tendrían un potencial de 2.650 billones de dólares en refis total. A partir de marzo, el MBA pronostica 1.516 billón de dólares en refis en 2021 y Fannie Mae está en 2.114 billones de dólares en refis. Aunque el volumen de refinanciación va a bajar, el potencial sigue siendo fuerte.

A pesar de la pandemia y la economía en 2020, el año en que los ingresos personales de EE. UU. establecieron un récord histórico de 19.7 billones de USD, un aumento de 1.1 billones de USD (+6.1 %), impulsado por los pagos de estímulo y la ayuda gubernamental. Con un estímulo de 1,400 USD por persona ya fuera de la puerta en 2021, parece probable que haya otro récord. Sin embargo, el aumento de los tipos tendrá en última instancia un impacto negativo en las ventas de vivienda y en los volúmenes de préstamos de compra y refinanciación.

Ted