Tasas de interés, ventas de viviendas y previsión de préstamos residenciales mayo 2021
Publicado el: 21 de mayo de 2021
POR TED C. JONES, PH.D.
Fannie Mae y el MBA continuaron modificando sus previsiones mensuales para 2021 y 2022 en los mercados de préstamos y viviendas residenciales de EE. UU. Los dos siguen divergiendo sobre hacia dónde se dirigen los tipos de interés. En su pronóstico de mayo 2021, Fannie Mae ahora cree que la tasa de interés hipotecario residencial convencional a 30 años con tasa fija caerá ligeramente hasta el 3.0 por ciento de promedio para el año, un descenso desde el 3.1 por ciento en 2020 y un aumento hasta el 3.4 por ciento en 2022. Sin embargo, el MBA prevé que los tipos aumentarán en un 2021-2 3.5 por ciento, ahora 70 puntos básicos más que en 2020- pero a un ritmo más lento que su previsión de abril 2021 del 3.8 por ciento. El MBA espera entonces que las tasas hipotecarias residenciales aumenten otros 70 puntos básicos en un 2022 a 4.2 por ciento. La siguiente tabla muestra las previsiones de interés a partir de mayo 2021. Aunque Freddie Mac hace una previsión similar, se actualiza solo trimestralmente en lugar de mensualmente y, por lo tanto, no se incluye.
Tanto Fannie Mae como el MBA prevén que las ventas de viviendas existentes aumentarán en 2021. Sin embargo, la ganancia prevista de MBA del 8.3 por ciento es casi el doble de la ganancia de 4.8 esperada por Fannie Mae. Se divergen en 2022 y el MBA pronostica que el número de ventas aumentará un 5.4 por ciento, mientras que Fannie Mae espera un descenso del 4.8 por ciento.
Cada uno ve que los precios medios de las ventas de viviendas existentes aumentan, aunque la ganancia del 12.2 por ciento de Fannie Mae en 2021 es tres veces la de la expectativa del 3.1 por ciento del MBA. Esa proporción continúa en 2022, pero con una ganancia de precio mucho menor del 3.9 por ciento y del 2.2 por ciento, respectivamente, por parte de Fannie Mae y el MBA.
Un patrón similar entre los dos pronosticadores se aplica a las expectativas de ventas de viviendas nuevas. Fannie Mae prevé que las ventas de nuevas viviendas aumentarán un 16.3 por ciento en 2021, mientras que el MBA será del 12.7 por ciento. Al igual que las ventas de viviendas existentes en 2022, Fannie Mae ve una disminución del 6.9 por ciento en las ventas de viviendas nuevas, mientras que el MBA pronostica un aumento del 9.9 por ciento. Los constructores están lidiando con múltiples obstáculos, incluido un inventario mínimo de lotes, el aumento de los costos de materiales y la escasez de mano de obra, materiales y electrodomésticos calificados. El costo de la madera necesaria para enmarcar una nueva casa típica ha aumentado los precios en $35,872 desde abril 2020 según la Asociación Nacional de Constructores de Viviendas (NAHB). Nine-in-10 constructores de vivienda informaron de serias dificultades para obtener nuevos electrodomésticos según una encuesta de NAHB. La disponibilidad y entrega oportuna de nuevos electrodomésticos están tan restringidas que algunos constructores venden casas sin ninguna. El inventario de lotes residenciales cayó un 24.2 por ciento en el Q1 de 2021 en comparación con el mismo tiempo del año anterior según el Índice de suministro de lotes para viviendas nuevas de Zonda y se redujo un 10.1 por ciento con respecto al trimestre anterior.
Los precios medios de las casas nuevas reflejan las expectativas de las casas existentes, aunque a diferentes niveles, con Fannie Mae con una ganancia del 9.6 por ciento en 2021 (seis veces el 1.5 por ciento de MBA) y otro aumento del 4.1 por ciento en 2022, el doble del aumento esperado del 2.0 por ciento de MBA.
El mayor cambio en 2021 y 2022 previsiones es en los volúmenes de préstamos de refinanciación. Si bien la ganancia de volumen de préstamos de compra prevista de Fannie y MBA en 2021 oscila entre el 12.0 y el 15.6 por ciento, se espera que el refinanciamiento sumerja un material entre el 22.6 por ciento y el 27.2 por ciento en 2021 y disminuya otro entre el 48.6 por ciento y el 67.1 por ciento en 2022 a medida que aumenten los tipos de interés. Esto dice que se necesitarán menos oficiales de crédito en 2023 en comparación con la actualidad.
Para acceder a las previsiones mensuales de Fannie Mae y el MBA, haga clic en:
Fannie Mae https://www.fanniemae.com/research-and-insights/forecast/forecast-monthly-archive
Las expectativas son para otro gran mercado inmobiliario en 2021, pero se enfrían un poco en 2022. Sin embargo, el aumento de los tipos de interés reducirá la demanda de volumen de préstamos de refinanciación en 2021 y más en 2022. Sin embargo, la estimación media total de préstamos de 3.75 billón de dólares en 2021, seguiría siendo la segunda más grande de la historia si se realiza.
Ted