Previsión de ventas de viviendas y préstamos residenciales de Fannie Mae y The MBA - junio 2022
A continuación, se detallan los resúmenes de los pronósticos mensuales más recientes a junio 2022 para los mercados de viviendas residenciales de EE. UU. y préstamos de Fannie Mae y la MBA. El aumento no anticipado de las tasas de interés ha generado fluctuaciones significativas en los volúmenes de ventas de viviendas nuevas y existentes y préstamos residenciales para transacciones tanto de compra como de refinanciamiento. En el primer gráfico, se muestran las tasas más recientes de los préstamos hipotecarios convencionales a tasa fija a 30 años según el registro de la Encuesta principal del mercado hipotecario de Freddie Mac. Para esta semana, el nivel del 5.81 por ciento es el más alto que se ha visto en 14 años.
En la primera tabla, se muestran los pronósticos más recientes para las tasas de interés de Fannie Mae y la MBA con la expectativa de que las tasas en 2022 y 2023 aumenten aproximadamente 180 puntos base en comparación con 2021. Sin embargo, tenga en cuenta que el pronóstico de 2022 de Fannie Mae indica un 4.7 por ciento en promedio para el año, mientras que la MBA ronda el 5.0 por ciento. No obstante, la tasa más reciente informada por Freddie Mac es del 5.81 por ciento. Esto implica una expectativa tanto de Fannie Mae como de la MBA de que las tasas bajen a medida que avanza el año 2022.
Ventas de viviendas existentes
En las dos tablas a continuación, se muestran los pronósticos de ventas de viviendas existentes con la SAAR (tasa anual ajustada estacionalmente) y las expectativas de la mediana de precios. Tanto Fannie Mae como la MBA ven una reducción de las ventas en 2022, pero con niveles diferentes. La MBA pronostica una caída del 6.0 por ciento, mientras que Fannie Mae dice que será más del doble: 13.6 por ciento. Fannie Mae indica una reducción adicional del 11.6 por ciento en 2023, mientras que la MBA espera que las ventas aumenten un 1.9 por ciento. Ambos ven un fuerte aumento en los precios de las viviendas en 2022: Fannie Mae, más del 10.8 por ciento, y la MBA, más del 11.7 por ciento. Se espera que ese crecimiento se reduzca a un 3 por ciento en 2023.
Ventas de nuevas viviendas y mediana de precios
La MBA sigue siendo más optimista respecto de las perspectivas de ventas de nuevas viviendas y las ve esencialmente iguales (-0.3 por ciento) en 2022 en comparación con la caída del 12.1 por ciento que prevé Fannie. La diferencia se hace aún más grande en 2023, ya que Fannie Mae pronostica una caída del 8.3 por ciento y la MBA, un aumento del 6.1 por ciento. Se espera que los precios de las nuevas viviendas suban aproximadamente un 11 por ciento en 2022 y luego permanezcan relativamente iguales en 2023.
La siguiente tabla compara los pagos de capital e intereses para una vivienda en la mediana de precios (suponiendo una reducción del 20 por ciento) en 2020 en comparación con 2023 usando tanto la mediana de precios actual y los pronósticos respecto de las tasas de interés tanto de Fannie Mae como de la MBA. Fannie Mae prevé un aumento mensual típico del pago de capital e intereses de un impactante 67.2 por ciento de 2020 a 2023, mientras que la MBA estima que se dispare un 71.1 por ciento. Este cuantioso aumento del pago del precio mensual hace que respalde la expectativa de reducción de las ventas de viviendas para ventas de viviendas tanto nuevas como existentes en 2022 y 2023, y una probable presión sobre los precios de las viviendas.
Préstamos residenciales
En la siguiente tabla, se detallan los pronósticos para los préstamos para las transacciones tanto de compra como de refinanciamiento. El foco está en la enorme reducción del 69.2 por ciento (promedio) en los volúmenes de préstamos para refinanciamiento en 2022. Se espera que los préstamos totales (compra + refinanciamiento) caigan un 40.7 por ciento (promedio) en 2022 y otro 10.9 por ciento en 2023. Eso significa que, por cada 10 oficiales de préstamos residenciales en 2021, la mitad no serán necesarios para fines de 2023. Los prestamistas hipotecarios ya están llevando a cabo una cantidad importante de ceses.
La última tabla muestra el cambio de porcentaje inesperado en los volúmenes de préstamos de un año a otro trimestralmente. Esto no debería ser una sorpresa, debido a que el récord histórico de préstamos en 2021 se redujo por el rápido aumento de las tasas de interés.
Para visualizar y descargar estos pronósticos, haga clic en los siguientes enlaces:
- Fannie Mae: Pronóstico - Archivo mensual
- Fannie Mae: Archivos de pronósticos financieros sobre hipotecas
Los datos sobre tasas de interés semanales más recientes de Freddie Mac se pueden encontrar en:
La asequibilidad continúa evaporándose rápidamente debido a la combinación del incremento de los precios de las viviendas y las tasas de interés, y seguirá afectando negativamente las ventas de viviendas. Aún no está claro cuánto bajarán las ventas de viviendas, dada la potencial recesión y la postura de la Reserva Federal respecto de cómo frenar la tasa de inflación más alta en 40 años.
Ted