주택 및 대출 예측이 계속 급증 — Fannie Mae와 MBA가 10월 2022을 예측

지난 달 저는 “MBA와 Fannie의 최근 주택 대출과 주택 판매 전망은 예쁜 그림이 아닙니다.”라고 말했습니다. 이 상황은 10월 2022 예측에서 훨씬 더 침식되었습니다.

인플레이션 추진 금리

인플레이션은 주택 판매 및 주택 대출에 대한 이러한 축소 전망의 주요 기여 요인이며, 이는 이자율과 차입률을 상승시키기 때문입니다. 연방준비제도이사회는 연준 자금 금리(은행이 다른 은행으로부터 필요한 야간 준비금을 차용할 수 있는 금리)를 계속 인상할 것으로 예상됩니다. 이들의 목표는 경제를 늦추고 인플레이션을 축소하는 것이며, 이는 현재 소비자 가격 지수에 기반하여 8.2%로, 40년 최고치로 지속되고 있습니다. 연방준비제도이사회가 가장 선호하는 인플레이션 척도는 소비자가 구매한 상품 및 서비스 비용의 보다 광범위한 척도인 개인 소비 가격 지수(PCE)입니다. PCE는 9월 20226.2로 끝나는 12개월 동안 전월 대비 1% 증가했습니다. 핵심 PCE(식료품 및 에너지의 휘발성 비용 제외)는 8월 4.9%에서 9월 현재 5.1%로 증가했습니다. 40년 핵심 PCE 비율은 올해 2월 5.4%로 40년 만에 높았습니다.

Freddie Mac이 주간 일차 모기지 시장 조사(PMMS)에서 보고한 바와 같이, 기존 30년 고정 금리 모기지 금리가 다음 그래프에 나와 있습니다. PMMS는 현재 11월 2022 현재 전국 수천 개 대출기관의 주간 대출 신청을 기반으로 합니다. 그 전에는 Freddie Mac이 대출 기관을 대상으로 매주 설문조사를 실시했습니다. 최신 비율(10월 27 2022)은 7.08%로, 20년 동안 가장 높은 비율을 보였습니다.

금리 기대

거주지의 기대는 아래 표에 나와 있는 바와 같이 Fannie Mae와 MBA의 기대를 볼 때 다양합니다. 첫 번째 표는 연간 요율과 다음 분기를 보여줍니다. MBA는 연간 금리가 2023%에서 거의 변하지 않는 반면(5.3%에서 5.4%로 상승), Fannie Mae는 연간 금리가 2022%의 5.3%에서 2023%의 6.4%로 110베이시스 포인트 증가할 것으로 예상하고 있습니다.

월 원금 및 이자 지급 2020 대 2023

평균 연간 이자율로 가정 가격 중간값에 대한 일반적인 원금 및 이자 지급액(P&I)이 2020임을 알고 있습니다. 현재 2023건의 예측에서 MBA가 정확하다면 일반적인 P&I 지급은 2020보다 73.1% 더 큽니다. Fannie Mae가 목표인 경우, 2023의 월별 P&I 지급액은 85.0%가 됩니다. 수익은 가격 중간값과 금리 변동의 함수입니다.

기존 주택 매도

Fannie Mae와 MBA는 2023년에 기존 주택 매출이 감소하는 것을 보지만 Fannie Mae는 4백만 미만을 예측합니다. 실현된다면, 2023은 1995 이후로 기존 주택 매출이 가장 적을 것입니다. Fannie Mae와 MBA는 모두 평균 1.9%의 하락률을 보였지만 가격 중간값을 낮추었습니다.

기존 주택 가격 변화 중간값 예측 2022~2023

-1.5% 패니 메이

-2.2% MBA

골드만 삭스 0%

-10% ~ -15% Fitch등급

+1.3% Zillow – 9월 말 12개월

-5.5% 웰 파고

+3.2% CoreLogic - 8월 2023 종료 후 -12개월

신규 주택 판매

2002년부터 기존 주택 폐쇄 8.9건당 평균 1건의 신규 주택 매각이 있었습니다. 두 업체 모두 새로운 주택 가격이 2023에서 약간 하락할 것으로 예상합니다(-0.3%에서 -1.5까지). 그러나 신규 주택 판매 건수는 다르고, MBA는 1.9%의 수익을, Fannie Mae는 12.6%의 감소를 나타냅니다.

주거용 대출

금리 상승은 2022에서 재융자 활동을 감소시켰고 2021(73.8% 감소 예상)에서 또 다른 23.5%에서 44.1% 감소했습니다2023. 2021년에 사업 중인 모든 주택 담보 대출기관의 절반 이상이 현재 모기지 산업에서 일자리를 잃고 있으며 아직 삭감되지 않았습니다.

아래 차트는 구매 및 재융자 활동에 대한 분기별 대출 변경 사항을 보여줍니다. 맞다면, 주거용 대출 부문에서 2023분의 1의 첫 2/4를 통해 여전히 상당한 고통이 가중되고 있습니다.

전망이 바뀔 수 있습니까? 예, 그리고 이는 주로 금리, 중대한 경기 침체 발생 여부, 소비자 신뢰 및 인플레이션에 따라 달라집니다. 미국 의회 합동경제위원회는 인플레이션이 1년 전과 비교하여 생활방식을 유지하기 위해 한 달에 715달러를 더 지출하고 있다고 추정합니다. Freddie Mac의 현재 7.08% 모기지 금리가 반영된다고 가정할 때, 일반적인 가구는 소득 변동이 없다고 가정할 때 주택을 구입할 수 있는 106,500달러의 엄청난 대출 능력을 상실했습니다.

인플레이션과 모기지 금리에 주의를 기울이십시오. 분명히 더 나쁜 것은 아직 오지 않았습니다.

Ted