주택 및 대출 예측이 계속 급증 — Fannie Mae와 MBA가 10월 2022을 예측

지난 달 저는 “MBA와 Fannie의 최근 주택 대출과 주택 판매 전망은 예쁜 그림이 아닙니다.”라고 말했습니다. 이 상황은 10월 2022 예측에서 훨씬 더 침식되었습니다.

인플레이션 추진 금리

인플레이션은 주택 판매 및 주택 대출에 대한 이러한 축소 전망의 주요 기여 요인이며, 이는 이자율과 차입률을 상승시키기 때문입니다. 연방준비제도이사회는 연준 펀드 금리(은행이 다른 은행으로부터 필요한 야간 준비금을 차용할 수 있는 금리)를 계속 인상할 것으로 예상됩니다. 이들의 목표는 경제를 늦추고 인플레이션을 축소하는 것이며, 인플레이션은 현재 소비자 가격 지수를 기준으로 8.2%로 40년 높게 지속되고 있습니다. 연방준비제도이사회가 가장 선호하는 인플레이션 척도는 소비자가 구매한 상품 및 서비스 비용의 광범위한 척도인 개인 소비 가격 지수(PCE)입니다. PCE는 9월 20226.2로 끝나는 12개월 동안 전월 대비 1% 증가했습니다. 핵심 PCE(식료품 및 에너지의 휘발성 비용 제외)는 8월 4.9%에서 9월 현재 5.1%로 증가했습니다. 40년 핵심 PCE 비율은 올해 2월에 5.4%로 40년 만에 높았습니다.

Freddie Mac이 주간 일차 모기지 시장 조사(PMMS)에서 보고한 바와 같이, 기존 30년 고정 금리 모기지 금리가 다음 그래프에 나와 있습니다. PMMS는 현재 11월 2022 현재 전국 수천 개 대출기관의 주간 대출 신청을 기반으로 합니다. 그 전에는 Freddie Mac이 대출 기관을 대상으로 매주 설문조사를 실시했습니다. 가장 최근의 비율(10월 27 2022)은 7.08%로, 20년 동안 가장 높은 것으로 나타났다.

이자율 기대치

Fannie Mae와 아래 표에 나와 있는 MBA의 기대를 볼 때 거주지 기대는 다양합니다. 첫 번째 표는 연간 요율과 다음 분기를 보여줍니다. MBA는 연간 금리가 2023%에서 거의 변하지 않는 반면(5.3%에서 5.4%로 상승), Fannie Mae는 연간 금리가 2022%의 5.3%에서 2023%의 6.4%로 110베이시스 포인트 증가할 것으로 예상하고 있습니다.

월 원금 및 이자 지급 2020 대 2023

평균 연간 이자율로 가정 가격 중간값에 대한 일반적인 원금 및 이자 지급액(P&I)이 2020임을 알고 있습니다. 현재 2023건의 예측에서 MBA가 정확하다면 일반적인 P&I 지급은 2020보다 73.1% 더 큽니다. Fannie Mae가 목표인 경우, 2023의 월별 P&I 지급액은 85.0%가 됩니다. 수익은 가격 중간값과 금리의 변동 함수입니다.

기존 주택 매도

Fannie Mae와 MBA는 2023년만에 기존 주택 매출이 감소하고 있지만, Fannie Mae는 4백만 명도 안 될 것으로 예측합니다. 실현된다면, 2023은 1995 이후로 기존 주택 매출이 가장 적을 것입니다. Fannie Mae와 MBA는 모두 평균 1.9%의 하락률을 보였지만 가격 중간값을 낮추었습니다.

기존 주택 가격 변동 중간값 예측 2022~2023

-1.5% 패니 메이

-2.2% MBA

골드만 삭스 0%

-10% ~ -15% Fitch등급

+1.3% Zillow – 9월 말 12개월

-5.5% 웰 파고

+3.2% CoreLogic - 8월 2023 종료 후 -12개월

신규 주택 판매

2002년부터 기존 주택 폐쇄 8.9건당 평균 1건의 신규 주택 매각이 있었습니다. 두 회사 모두 새로운 주택 가격이 2023에서 약간 하락할 것으로 예상합니다(-0.3%에서 -1.5까지). 그러나 신규 주택 판매 건수는 다르며, MBA는 1.9%의 수익을, Fannie Mae는 12.6%의 감소를 나타냅니다.

주거용 대출

금리 상승은 2022에서 재융자 활동을 감소시켰고 2021(373.8% 감소 예상)에서 또 다른 23.5%에서 44.1% 감소했습니다2023. 2021년에 사업을 영위하는 모든 주택 담보 대출기관의 절반 이상이 현재 모기지 산업에서 일자리를 잃고 있으며 아직 삭감되지 않았습니다.

아래 차트는 구매 및 재융자 활동에 대한 분기별 대출 변경 사항을 보여줍니다. 맞다면 주거용 대출 부문에서 2023분의 1의 첫 2/4을 통해 여전히 상당한 고통이 발생합니다.

전망이 바뀔 수 있습니까? 예, 그리고 이는 주로 금리, 중대한 경기 침체 발생 여부, 소비자 신뢰 및 인플레이션에 따라 달라질 것입니다. 미국 의회 합동경제위원회는 인플레이션으로 인해 1년 전과 비교하여 생활방식을 유지하기 위해 한 달에 715달러를 더 지출하고 있다고 추정합니다. Freddie Mac의 현재 7.08% 모기지 금리가 반영된다고 가정할 때, 일반적인 가구는 소득 변동이 없다고 가정할 때 주택을 구입할 수 있는 106,500달러의 엄청난 대출 능력을 상실했습니다.

인플레이션과 모기지 금리에 주의를 기울이십시오. 분명히 더 나쁜 것은 아직 오지 않았습니다.

Ted