역풍, 최소한 다음 3/4 동안

주택 및 주거 대출 전망 1월 2023

연준이 내일 깨어나고 이자율이 낮아지기를 원하는 정도가 아무리 어려우더라도 이는 일어나지 않을 것입니다. Fannie Mae와 MBA의 1월 2023 현재 최근 월간 전망에 따르면 주택 판매와 주택 대출 물량은 큰 역풍에 직면해 있습니다.

금리는 주택 가격과 궁극적인 수요에 영향을 미치는 여러 동인 중 하나입니다. 30년 주택담보대출 금리는 1980년대 초에 비해 3분의 1을 약간 상회하지만, 1월 2021에 게시된 2.65%의 두 배입니다. 첫 번째 그래프는 Freddie Mac이 4월 19711 이후 진행 중인 일차 모기지 시장 설문조사에서 보고한 바와 같이 2018년 이후 매주 고정 금리, 30년 전통 모기지 금리를 보여줍니다. 최근 비율은 1월 19 2023에 보고된 바와 같이 6.15%였고, 이전 주의 6.33%에서 감소했다.

이자율 기대치

거주지 금리 기대치는 아래 표에 나와 있는 바와 같이 Fannie Mae와 MBA의 기대치 간에 차이가 있습니다. 첫 번째 표는 연간 요율과 다음 두 분기를 보여줍니다. MBA는 연간 금리가 2022에서 2023로 거의 상승하지 않는 반면(5.4%에서 5.6%로 상승), Fannie Mae는 2022%에서 6.3%로 5.3%의 100베이시스 포인트 증가를 예상하고 있습니다.

기존 주택 판매 및 중간 가격

Fannie Mae와 MBA는 2023년에 기존 주택 매출이 감소할 것으로 예측합니다. 그러나 Fannie Mae는 매출이 1995년 이후 가장 낮은 수준으로 감소하여 전년 대비 22.4% 감소한 것을 3.95백만 유닛으로 보고 있습니다. MBA는 4.43백만 개의 기존 주택 매출이 2022%에서 12.8% 감소할 것으로 예상합니다.

두 회사 모두 현재 2023년에 주택 가격 중앙값 하락을 예상하고 있으며, Fannie Mae는 4.2% 하락하고 MBA는 3.3% 하락했습니다. 저의 개인적인 예측에 따르면 경제 침식, 높은 금리 및 경제성 문제로 인해 2023Vs 2022에서 10%에서 14%로 가격 중간값이 하락해야 합니다.

신규 주택 판매

금리가 훨씬 더 높아질 것으로 예상하고 있는 Fannie Mae는 새로운 주택 매출이 MBA의 4.2% 하락에 비해 2023년 동안 12.7% 하락할 것으로 예상합니다. 두 회사 모두 2024점 만점에 신규 주택 매출이 +7.9%(Fannie Mae)에서 18.8%(MBA)로 증가했습니다. 2002년부터 기존 주택 폐쇄 8.9건당 평균 1건의 신규 주택 매각이 있었습니다. 12월 2022470,000에 건설 중인 신규 미판매 주택이 1개로 추정되었으며, 이 주택은 3월 2008 이후 하우징 기포가 충돌한 이후에 가장 많이 발견되었습니다.

주거용 대출

금리 상승은 2021%에 비해 2022%에서 리파이낸스 활동을 감소시켰고, 예비 74% 감소했으며, 2023%에서 32.7%에서 47.9%로 하락할 것으로 예상됩니다. 2021년에 사업을 영위하는 모든 주택 담보 대출기관의 절반 이상이 현재 모기지 산업에서 일하고 있지 않으며, 여전히 시스템을 통해 더 많은 삭감이 이루어지고 있습니다. 매입 대출은 2023명 중 16.1퍼센트 감소한 것으로 예상되나(Pannie Mae와 MBA의 평균), 2024명 중 12.8퍼센트는 낮은 이자율로 인해 증가했습니다.

Fannie Mae와 MBA는 적어도 2023분기의 3분기까지 대출 궤도의 변화를 기대하지 않습니다. 아래 표시된 바와 같이, MBA와 Fannie Mae는 각각 Q1, Q2, Q3에 전년 대비 분기별 총 대출이 감소할 것으로 예상하고 있으며, 이는 시장이 바뀌기 2023 전입니다.

전망은 금리, 중대한 경기 침체 발생 여부, 소비자의 신뢰 및 인플레이션에 따라 어두울 수 있습니다. 미국 의회 합동경제위원회는 인플레이션으로 인해 1년 전과 비교하여 생활방식을 유지하기 위해 한 달에 747달러를 더 지출하고 있다고 추정합니다. 현재 모기지 금리에서, 일반적인 가구는 소득 변동이 없다고 가정할 때 주택을 구입할 수 있는 대출 능력의 약 $120,000를 상실했습니다.

오늘 기준으로, 2023분의 1의 첫 3/4은 적어도 2023분의 1의 첫 3/4까지 주거용 주택 및 대출 부문에 계속 도전할 것으로 보입니다. 연준은 다가오는 연준 회의에서 연준 펀드 금리의 비교적 작은 0.25% 증가를 알리지만, 연말까지 더 높은 금리를 유지하려는 의도도 되풀이했습니다.

Ted