Dự báo về Doanh số Bán Nhà và Cho vay Mua nhà bởi Fannie Mae và The MBA - tháng bảy 2022

"Cuộc sống của một phi công máy bay có hàng giờ buồn chán rắc với một vài giây của khủng bố tuyệt đối," Pappy Boyington, các trang trí cao WWII Ace phi công chiến đấu. Mặc dù không có sự so sánh với những gì họ làm mỗi ngày, các phi công và nhà kinh tế học có phần giống nhau. Đối với các nhà kinh tế, xu hướng hiện tại có thể là chỉ số tốt nhất về những gì xảy ra tiếp theo cho đến khi một sự kiện xảy ra làm thay đổi những xu hướng đó. Đó là một sự kiện mới - và thường không thể đoán trước - tạo ra sự không chắc chắn và chưa biết lớn. Mặc dù thật dễ dàng để dự đoán một xu hướng đang diễn ra, nhưng khó khăn là xác định các sự kiện thay đổi xu hướng. Trong những thập kỷ gần đây, các sự kiện lớn bao gồm 911, sự bùng nổ của bong bóng nhà ở và đại dịch do COVID 19 thúc đẩy. Trong khi một số nhà kinh tế có tầm nhìn xa về những sự kiện đó, phần lớn thì không. Hôm nay sự kiện này là lạm phát tràn lan mà vẫn chưa được hiểu đầy đủ và yếu tố vào triển vọng của nền kinh tế và bất động sản.

Mỗi tháng Fannie Mae và Hiệp hội Ngân hàng Thế chấp (MBA) phát hành dự báo cho nền kinh tế và nhà ở. Để cho thấy kỳ vọng có thể thay đổi nhanh như thế nào, các so sánh được hiển thị bằng cách sử dụng dự báo của họ kể từ tháng 1 và tháng bảy 2022 - thay đổi chỉ trong sáu tháng.

Lãi suất vay thế chấp thông thường cố định 30-Year

Sự tương phản đầu tiên là dự báo lãi suất cho vay thế chấp thông thường 30 năm. Tác động bất ngờ của lạm phát (ít nhất là từ Fannie Mae) đã chứng kiến dự báo của họ tăng từ 3,3% tỷ lệ thế chấp thông thường trung bình 2022% đến 5,0% - thay đổi 170 điểm cơ bản trong sáu tháng từ tháng 1 đến tháng 7 2022. Trong cùng kỳ, dự báo của MBA tăng từ 4,0% lên 5,2%, tăng 120 điểm cơ bản.

Kể từ tháng một 2022

Kể từ tháng bảy 2022

Doanh số Bán nhà Hiện có

Doanh số bán nhà hiện tại là cốt lõi của hoạt động bất động sản dân cư, với trung bình 7,8 doanh số bán nhà hiện có trên mỗi mức trung bình bán nhà mới kể từ 2002. Bảng tiếp theo cho thấy dự báo doanh số bán nhà hiện tại và giá trung bình của Fannie Mae và MBA. Vào lúc bắt đầu của 2022, dự báo trung bình cho doanh số bán nhà hiện tại kêu gọi một thị trường về cơ bản bằng phẳng - tăng 0,8 phần trăm. Tính đến tháng 7, dự báo đã giảm trung bình 12,1% trong 2022 lần và giảm thêm 6,5% trong 2023 lần. Cả hai đều thấy giá trung bình tăng cho 2022 và 2023, mặc dù Fannie Mae tăng giá hơn. Vào đầu năm, dự báo của Fannie Mae bao gồm ước tính trung bình thực tế cho số liệu hàng quý và hàng năm. Bây giờ họ báo cáo Fannie Mae Home Price Index (HPI) thay đổi so sánh Q4 năm qua năm. Do đó, giá dự báo trung bình của tháng bảy 2022 từ Fannie Mae là giá trung bình của năm trước theo chỉ số HPI.

Doanh số bán nhà mới

Các dự báo tương ứng cho doanh số bán nhà mới và giá trung bình được hiển thị dưới đây. MBA và Fannie Mae lạc quan về việc tăng doanh số bán nhà mới tính đến tháng 1, tăng trung bình 16,3%. Tính đến tháng 7, mức tăng đó đã đảo ngược thành mức giảm trong 2022 doanh số bán nhà mới là 8,4% và giảm thêm 3% trong 2023%.

Mua, Tái cấp vốn và Tổng dự báo cho vay nhà ở

Lạm phát đã ảnh hưởng đến kỳ vọng cho vay đối với cả hoạt động mua và tái cấp vốn. Vào đầu năm, cho vay mua dự kiến sẽ tăng 8,0 trong năm nay và 3,5% trong 2023. Bây giờ, cho vay mua được dự báo sẽ giảm 1,4% trong 2022 và 1,0% khác trong 2023. Sự thay đổi lớn nhất về kỳ vọng giữa dự báo tháng 1 và tháng 7 là về khối lượng tái cấp vốn, ban đầu dự kiến sẽ giảm 29,5% trong 2022 và 4,6% khác trong 2023. Dự báo mới nhất kêu gọi giảm 70,0% trong 2022 và 28,4% trong 2023% - tất cả đều do lãi suất tăng và nền kinh tế suy yếu.

Kể từ tháng một 2022

Kể từ tháng bảy 2022

Thanh toán gốc và lãi hàng tháng điển hình

Đã biết là thanh toán gốc và lãi (P & I) được thực hiện bởi người mua trên một ngôi nhà hiện có giá trung bình ở mức trung bình hàng năm trong 2020, giả sử giảm 20 phần trăm. Kể từ khi Fannie Mae và MBA dự báo giá trung bình và lãi suất, một so sánh được thực hiện giữa P & I thực tế trong 2020 với dự báo tương ứng của họ trong 2023. Tính đến tháng một 2022, khoản thanh toán P&I trung bình được dự báo sẽ tăng 44,7% trong 2023 vs 2020 của Fannie Mae và 54,8% của MBA. Dự báo tháng 7 hiện nay cho thấy các khoản thanh toán P&I tăng lần lượt 81,2% và 72,4% từ 2020 lên 2023% bởi Fannie Mae và MBA.

Tóm tắt

Lạm phát và sự gia tăng lãi suất đang gây thiệt hại cho lĩnh vực nhà ở Hoa Kỳ, với sự sụt giảm đáng kể về khối lượng bán dự kiến, mức độ cho vay và tăng giá nhà bị tắt tiếng. Và điều đó giả định không có sự kiện bổ sung nào có thể tạo ra những cơn gió ngược mạnh hơn nữa. Sau nhiều năm theo dõi các xu hướng chỉ tiếp tục từ 2010 đến 2019, không có nhiều thay đổi đối với các nhà kinh tế. Ngày nay, các nhà kinh tế thức dậy, thắt dây an toàn và thắt chặt dây an toàn cho một chuyến đi chưa từng biết đến trong bối cảnh kinh tế đang thay đổi này.

Ted