Tác động lớn của một con số nhỏ

Fannie Mae & MBA Kinh doanh Nhà ở, Dự báo Tỷ lệ Cho vay & Thế chấp Nhà ở tháng mười hai 2022

Tàu lượn lãi suất thế chấp nhà ở vẫn đang đi đúng hướng, nhưng bây giờ với lãi suất giảm bất chấp việc Fed tăng lãi suất mục tiêu cho Quỹ Dự Trữ Liên Bang. Tác động của một con số nhỏ được tiết lộ khi kỳ vọng về lãi suất giảm từ Fannie Mae. Trong dự báo tháng mười một 2022 của Fannie Mae cho 2023, lãi suất thế chấp 30 năm thông thường lãi suất cố định được dự đoán là trung bình 6,8 phần trăm trong 2023, tăng từ 5,4 phần trăm trong 2022. Doanh số bán nhà hiện tại tương ứng với 2023 dự kiến sẽ giảm 22,5% từ 2022 xuống còn 3,897 triệu căn, đây sẽ là doanh số ít nhất kể từ năm 1995. tháng mười hai 2022 sửa đổi dự báo lãi suất trung bình hàng năm cho 2023 hiện là 6,3 phần trăm, giảm 50 điểm cơ bản so với tháng trước.

Lãi suất thế chấp cố định 30 năm thông thường được thể hiện trong biểu đồ sau đây theo báo cáo của Freddie Mac trong Khảo sát Thị trường Thế chấp Chính (PMMS) hàng tuần của họ. PMMS hiện được dựa trên các đơn xin vay hàng tuần từ hàng ngàn người cho vay trên toàn quốc tính đến tháng mười một 2022. Trước đó, khảo sát này dựa trên một cuộc khảo sát hàng tuần về các nhà cho vay. Tỷ lệ mới nhất vào ngày 15 tháng 12 là 6,31 phần trăm - giảm từ 7,08 phần trăm trong tuần cuối cùng của tháng 10 - cao nhất trong 20 năm.

Kỳ vọng Lãi suất

Các mức trung bình lãi suất thế chấp mới nhất được nêu chi tiết trong bảng. Dữ liệu hàng năm cho MBA được trình bày lại (so với các blog trước đó) trung bình là bốn quý. MBA báo cáo tỷ lệ hàng năm tính đến quý 4 trong khi Fannie Mae sử dụng mức trung bình hàng quý. Hai cái này giờ là táo thành táo. Cả hai đều thấy tỷ lệ tăng trong 2023 với Fannie Mae dự báo mức tăng lớn nhất.

Doanh số bán nhà hiện tại & Giá trung bình

Fannie Mae và MBA dự báo doanh số bán nhà hiện tại sẽ giảm trong năm 2023. Tuy nhiên, Fannie Mae đã chứng kiến doanh số giảm 21,1% so với cùng kỳ năm ngoái xuống còn 4,0 triệu đơn vị. MBA dự kiến 4,5 triệu doanh số bán nhà hiện tại, giảm 12,6% so với 2022. Dự báo của riêng tôi trong sáu tháng qua đã kêu gọi giảm 10 đến 12 phần trăm trong 2023.

Cả hai đều tương tự nhau trong dự báo giá trung bình, giảm từ 1,5 phần trăm xuống còn 3,4 trong 2023. Dự báo cá nhân của tôi kêu gọi giá trung bình giảm từ 10 phần trăm xuống 14 phần trăm trong 2023 Vs 2022 do nền kinh tế đang xói mòn, lạm phát, tỷ lệ cao và các vấn đề về khả năng chi trả.

Bán nhà mới

Kể từ ngày 2002, trung bình có một giao dịch bán nhà mới cho mỗi 8,9 giao dịch đóng cửa nhà hiện tại. Fannie Mae, với kỳ vọng lãi suất cao hơn nhiều, dự báo doanh số bán nhà mới giảm 13,1 phần trăm trong 2023 so với mức giảm 4,3 phần trăm của MBA. Cả hai đều có sự phục hồi hợp lý trong doanh số bán nhà mới trong 2024. Doanh số bán hàng có thể sẽ giảm thậm chí nhiều hơn cả hai dự kiến trong 2023 dựa trên việc Cục Điều tra Dân số Hoa Kỳ phát hành giấy phép xây dựng mới nhất trong tuần này cho các đơn vị nhà ở tư nhân mới, giảm 22,4% trong tháng 11 so với một năm trước và việc xây dựng mới bắt đầu giảm 16,4%.

Thanh Toán Tiền Gốc & Tiền Lãi Hàng Tháng 2020 Vs 2023

Nếu MBA chính xác trong dự báo 2023 hiện tại của họ, khoản thanh toán P&I điển hình sẽ lớn hơn 57,3 phần trăm so với 2020. Nếu Fannie Mae đạt mục tiêu, khoản thanh toán P&I hàng tháng ở 2023 sẽ tăng 69,4% so với 2020. Sự gia tăng P&I là một chức năng của những thay đổi về giá trung bình và lãi suất và là động lực chính của việc giảm doanh số bán nhà.

Cho vay Mua nhà ở

Lãi suất tăng đã phá vỡ hoạt động tái cấp vốn ở 2022 so với 2021 (giảm dự kiến 74,2%) với mức giảm 32,7% đến 46,6% so với cùng kỳ năm ngoái ở 2023. Hơn một nửa số người cho vay thế chấp nhà ở trong kinh doanh trong 2021 người hiện đang mất việc trong ngành thế chấp với nhiều lần cắt giảm được công bố hàng tháng. Khi tất cả đã nói và thực hiện trong chu kỳ lãi suất này, cứ mỗi 10 cán bộ cho vay nhà ở trong 2021 người sẽ có bốn người trở xuống vào cuối 2023 người.

Biểu đồ dưới đây cho thấy những thay đổi cho vay hàng quý theo từng năm đối với hoạt động mua và tái cấp vốn. Nếu đúng, vẫn còn nhiều khó khăn trong hai quý đầu của 2023 quý trong phân khúc cho vay nhà ở và môi giới nhà ở.

Chuyến đi tàu lượn siêu tốc tiếp tục được thúc đẩy bởi Lãi suất, công việc, niềm tin của người tiêu dùng và kỳ vọng về suy thoái. Hãy tập trung vào các chỉ số này.

Ted