Stewart 宣布 Fidelity National Financial 将收购协议

价值约 1.20 亿美元的现金和股票交易为 Stewart 创造了发展其品牌并延续其以客户为中心的服务传统的机会

HOUSTON （2018 年 3 月 19 日） -- Stewart Information Services Corporation （NYSE： STC） （“Stewart”） 今日宣布，其已签订最终协议，由 Fidelity National Financial， Inc. 收购。（NYSE：FNF）（“Fidelity”），一家为房地产和抵押贷款行业提供产权保险和交易服务的领先提供商。

根据 Stewart 董事会在全面审查战略替代方案后一致批准的协议条款，Stewart 股东在交割时持有的 Stewart 普通股每股将获得 25.00 美元现金和 0.6425 股 Fidelity 普通股，但须遵守下述调整和选择机制。

“去年，我们的董事会启动了对公司战略替代方案的审查，经过广泛的流程，我们确定利用富达平台将最能让我们支持斯图尔特品牌，并继续为客户提供预期的服务，”斯图尔特董事会主席Thomas G. Apel表示。“与富达国家金融公司合作将创造强大的客户和业务关系组合，并将为我们提供发展斯图尔特品牌的能力。

“我对 Stewart 的优质承保传统和忠诚员工提供的以客户为中心的服务感到非常自豪，”Stewart 首席执行官 Matt Morris 说。“与富达的这笔交易是继续建立这一传统，增强创新并为未来创造更强大的公司的机会。

“Stewart 是产权保险行业最受尊敬的品牌之一，拥有超过 125 年的卓越客户服务经验，”Fidelity 董事长 William P. Foley 二世说道，“我们知道，业务是基于客户服务和关系赢得和失去的，对我们来说，不仅要保持业务，还要提供额外的支持，以发展斯图尔特品牌并吸引更多的客户。通过此次交易，Stewart 将把其经验、知识和客户关系带给 Fidelity 家族企业，继续致力于成为承保、客户服务和运营专业知识领域的行业领导者。”

根据 Fidelity 在 2018 年 3 月 16 日 上的收盘股价，合并对价代表 Stewart 每股总价值 50.20 美元，比 Stewart 在 2018 年 3 月 16 日23 上的收盘股价高出 2%，比 Stewart 在 2017 年 11 月 3 日32 上的收盘股价高出 3%，这是 Stewart 在宣布将对战略替代方案进行审查前的交易日。

根据最终协议的条款，以下机制适用于合并对价：

• 调节机构。 如果合并后公司被要求剥离超过 7500 万美元的资产或业务，以获得所需的监管批准，最高限额为 22500 万美元的剥离收入， 购买价格将从 50.20 美元（基于 25.00 美元现金和 0.6425 股 Fidelity 普通股）相对于 7500 万至 22500 万美元之间需要剥离的实际收入按比例下调至每股普通股 45.50 美元的最低购买价格（根据签署时股票成分的价值，合并对价的现金和股票部分之间按 50/50 的比例进行下调）。
• 选举机制。 作为上述违约混合交易对价的替代方法，每位 Stewart 股东将能够就所持的每股 Stewart 股份获得 50.00 美元现金或 1.285 股普通股，但前提是现金或合并对价的股票部分被超额认购。

拟议交易须经 Stewart 股东和监管机构批准，并满足惯例成交条件。该公司将与监管机构密切合作，尽快获得必要的批准，预计交易将在2019年第一季度或第二季度结束。如果交易未能获得所需的监管批准而未完成，Fidelity 需要向 Stewart 支付 5000 万美元的反向分手费。

Citi 担任 Stewart 的财务顾问，Davis Polk & Wardwell LLP 担任 Stewart 的法律顾问。

关于 Stewart
Stewart Information Services Corporation （NYSE：STC ） 是一家全球房地产服务公司，通过我们的直接运营、Stewart Trusted Providers 网络和公司家族提供产品和服务。从住宅和商业产权保险以及成交和结算服务，到抵押贷款行业的专门产品，我们为客户提供任何房地产交易所需的全面服务、深厚的专业知识和解决方案。在斯图尔特，我们相信建立牢固的关系——这些伙伴关系是每笔交易、每笔交易和每笔交易的基石。Stewart. 真正的房地产合作伙伴。真正的可能性。如需更多信息，请访问公司网站 stewart.com，或订阅 Stewart 博客 blog.stewart.com，或在 Twitter^® @stewarttitleco 上关注 Stewart。

关于富达国家金融
富达国家金融有限公司（纽约证券交易所代码：FNF）是美国最大的产权保险公司，通过其产权保险承销商 - Fidelity National Title，Chicago Title，Commonwealth Land Title，Alamo Title 和 National Title of New York - 共同发行的产权保险保单比美国任何其他产权公司都要多。有关 FNF 的更多信息，请访问 www.fnf.com。

前瞻性陈述
本通讯包含 1995 号私人证券诉讼改革法案意义上的前瞻性陈述，包括但不限于富达国家金融公司 （“FNF”） 和斯图尔特信息服务公司 （“斯图尔特”） 对未来财务或业务绩效状况的预期或预测。除本通讯中包含的历史或当前事实陈述外，所有涉及我们预期、相信或预期未来将或可能发生的活动、事件、条件或发展的陈述均为前瞻性陈述。您通常可以使用前瞻性术语来识别前瞻性陈述，例如“预测”、“相信”、“能够”、“继续”、“可能”、“估计”、“评估”、“预期”、“探索”、“预测”、“指导”、“打算”、“可能”、“可能”、“展望”、“计划”、“潜在”、“预测”、“很可能”、“预测”、“寻求”、“应该”、“观点”或“将会”，或其上的负面或其他变体或类似术语。前瞻性陈述给出了我们目前关于财务状况、运营结果、计划、目标、未来绩效和业务的期望和预测，这些陈述并不保证未来的绩效。由于此类报表基于对未来财务和经营业绩的预期，并非事实报表，因此实际结果可能与预测结果存在重大差异。FNF 和 Stewart 均不承担更新或修改任何前瞻性陈述的责任，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因，截至任何未来日期。前瞻性陈述所面临的风险和不确定性包括但不限于：一般经济的变化 商业和政治条件 包括金融市场的变化； 房地产活动水平的弱点或不利变化， 这可能是由 除此之外 高利率或加息 抵押贷款融资供应有限或美国经济疲软； 我们可能无法找到合适的收购候选人， 不一定局限于我们传统重点领域的业务线收购， 或难以整合收购； 我们依赖产权保险承销商的分配作为现金流的主要来源； 我们的运营子公司面临的重大竞争； 遵守我们经营子公司的广泛政府法规； 斯图尔特股东不得通过合并协议的风险； 我们的股东可能不通过合并协议的风险； 可能无法获得或可能根据未预期的条件获得必要的监管批准的风险； 拟议合并的任何交割条件可能无法及时得到满足的风险； 企业无法成功整合的风险， 这种整合可能更困难 耗时或成本高于预期，或无法实现收购的预期利益； 以及“第 1 项”中讨论的风险因素中详述的其他风险。A. FNF 和 Stewart 最新的 10-K 表格年度报告中的风险因素”，通过 10-Q 表格的任何季度报告、8-K 表格的当前报告以及未来向证券交易委员会 （“SEC”） 提交的报告进行更新。

其他信息和查找位置
该通信可能被视为与 FNF 和 Stewart 之间的拟议合并有关的招揽材料。就拟议的合并而言，FNF 打算在 S-4 表格上提交一份注册声明，其中包含 SEC 的代理声明/招股说明书。敦促FNF和STEWART的投资者和证券持有人阅读提交给SEC的所有相关文件，包括委托书/招股说明书，因为它们将包含有关拟议合并的重要信息。投资者和证券持有人将能够在 SEC 的网站上免费获取代理声明/招股说明书以及其他包含 FNF 和 Stewart http://www.sec.gov相关信息的文件的副本。FNF 向 SEC 提交的文件副本将在 FNF 网站的投资者关系部分免费提供，网址为 http://www.investor.fnf.com。Stewart 向 SEC 提交的文件副本将在 Stewart 网站的投资者关系部分免费提供，网址为 http://www.stewart.com/investor-relations.html。

招揽参与者
Stewart 及其董事和执行官可被视为参与就合并协议预期交易招揽代理。有关 Stewart 董事和执行官的信息包含在 Stewart 于 2017 年 12 月 31 日2 提交的截至年度 2018 年 2 月 28 日1 的表格 10-K 年度报告及其于 2017 年 3 月 29 日 提交的附表 14A 代理声明中，该声明已提交给 SEC。注册声明和代理声明/招股说明书中将提供更完整的描述。
本通讯不构成出售要约或招揽出售要约或招揽购买任何证券的要约，也不应在根据任何此类司法管辖区的证券法注册或资格认定之前，在任何司法管辖区出售此类要约、招揽或出售是非法的。除通过符合经修订的证券法第 1933 条第 10 条要求的招股说明书外，不得提供证券。

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